강원랜드, 위드코로나 타고 실적 개선 기대 커진다-NH 솔카지노

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NH투자증권은 10일 강원랜드(035250)의 영업환경이 개선되고 있다고 평가했다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가 3만6000원, 카지노 업종 중 최선호주(Top-Pick)는 유지했다.

이화정 NH투자증권 연구원은 “국내 백신 접종률 상승에 따라 이달부터 ‘위드코로나’가 시행되며 카지노 및 비(非) 카지노 영업환경 전반이 개선되고 있다”면서 이같이 밝혔다.

그는 “위드 코로나 1단계 시행으로 동시 체류 인원이 3000명 이상으로 확대될 것”이라며 “정상 영업 대비 50% 수준 이상이 되고 있다”고 평가했다. 위드코로나 이전인 10월 31일까지 동시체류 인원은 1800명에 불과했지만, 이달 7일까지 2300명으로 증가했고 서서히 영업환경이 개선될 것이란 기대다.

이어 “카지노석이 기존 2300석에서 200~270석 더 증가했다”면서 “정상 영업수준으로 회복 중인 만큼, 위드코로나 2단계 시행시 사이드 베팅까지 회복이 가능할 것”이라고 내다봤다.

이 연구원은 3분기 실적에 대해서도 긍정적으로 평가했다. 강원랜드는 3분기 연결기준 매출액은 전년 동기보다 220% 솔카지노 늘어난 2452억원, 영업이익은 전년 동기와 견줘 흑자로 전환한 243억원을 기록했다. 다만 이는 시장기대치인 매출액 2509억원, 영업이익 298억원을 밑도는 수준이다.

이 연구원은 “코로나 19 관련, 영업이 2일간 솔카지노 중단됐고 강원랜드에서 12영업일 동안 동시체류 허용 인원을 1700명으로 잡는 등 자체적 제한도 강화해 왔다”고 설명했다. 이어 “행운의 법칙(Luck-factor)로 인한 홀드율이 저하하며 매출이 시장 예상치를 하회했다”고 말했다.

다만 그는 “카지노 동시체류인원을 연말까지 점진적으로 확대하며 매출 확대 속도가 완만하게 증가할 것”이라면서 “위드코로나 시행에 힘입어 실적이 개선될 것”이라고 덧붙였다. 이 연구원은 올해 강원랜드의 매출액을 8678억원, 영업손실은 48억원으로 내다봤다. 아울러 2022년 매출액은 1조6430억원, 영업이익은 4833억원으로 제시했다.

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